Укрпромбанк

Двухкритериальная задача оптимизации инвестиционного портфеля в условиях ограничений на финансовые ресурсы Мищенко А. Оглавление журнала Основную проблему, которую необходимо решать при формировании портфеля ценных бумаг, составляет задача распределения инвестором определенной суммы денег по различным альтернативным вложениям например, акциям, облигациям, наличным деньгам и др. В первую очередь инвестор стремится к получению максимального дохода за счет: С другой стороны, любое вложение капитала связано не только с ожиданием получения дохода, но и с постоянной опасностью проигрыша, а значит, в оптимизационных задачах по выбору портфеля ценных бумаг необходимо учитывать риск. В принципе для создания портфеля ценных бумаг достаточно инвестировать деньги в какой-либо один вид финансовых активов. Но современная экономическая практика показывает, что такой однородный по содержанию портфель или недиверсифицированный встречается очень редко. Гораздо более распространенной формой является так называемый диверсифицированный портфель, то есть портфель с самыми разнообразными ценными бумагами. Использование диверсифицированного портфеля устраняет разброс в нормах доходности различных финансовых активов. Иными словами, портфель, состоящий из ценных бумаг разноплановых компаний, обеспечивает стабильность получения положительного результата. Портфель консервативного роста наименее рискован.

Оценка эффективности инвестиционной деятельности ПАО «НК «Роснефть»»

Мы продолжаем информировать Вас о результатах нашей деятельности и видении специалистами ситуации и процессов в мировой и региональных экономиках. Причиной снижения стоимости активов инвестиционного портфеля в прошедшем месяце послужил рост цен на природный газ в США, связанный, в свою очередь, с заявлением премьер-министра Австралии Малколма Тернбулла, который на встрече с представителями энергетических компаний не исключил возможности введения ограничений на экспорт СПГ ввиду образовавшегося на востоке Австралии внутреннего дефицита природного газа.

Учитывая относительно слабый весенний рост запасов природного газа в США, а также увеличение газовой генерации в энергобалансе США, мы обратили свое внимание на акции американских сланцевых производителей природного газа.

Двухкритериальная задача оптимизации инвестиционного портфеля в условиях . нефтедобывающего и нефтеперерабатывающего комплекса.

Финансовые цели и их характеристика Что такое финансовая цель и как её достичь? На самом деле финансовые цели и их характеристика бывает самые разные. У предприятия — это получение прибыли. У человека — это получение денег и последующее их инвестирование, в покупку акций , к примеру. Однако есть то, что их объединяет между собой — это надобность в проработке своих задач и чёткий план действий, без которого придётся туго.

Грамотный руководитель организации обязан позаботится о таких целях, и о возможности их выполнения. Нельзя просто сказать, что прибыль должна увеличится, и оставить выполнение этой задачи за своими работниками.

Российский научно — технический центр информации по стандартизации, метрологии и оценке соответствия: Москва, Миусская площадь, д. Ученый секретарь диссертационного совета Меркулов В. Как показывает опыт развития рыночных отношений, инвестиции являются одним из важнейших источников экономического роста и развития промышленных предприятий. Современный подход к инвестициям предполагает использование эффективных и научно — обоснованных управленческих концепций, которые обеспечивают максимальный учет всех возможных рисков, тщательный анализ будущих доходностей и принятие оптимальных решений при осуществлении инвестиционных проектов предприятиями.

Однако основную ценность в его портфеле представляют не на грани банкротства нефтеперерабатывающую компанию United Refining. организация приюта для старых извозчичьих лошадей из Центрального парка, а также . в то время как БРИК проигрывают по инвестиционной привлекательности.

Выявлены проблемные вопросы для проектов по разработке и добыче нефтяных и газовых ресурсов - не только в России, но и во всем мире. Обоснована необходимость перспективной оценки эффективности инвестиционной деятельностью на основе научной методологии предвидения ее направлений и форм, адаптации к общим целям развития компаний и изменяющимся условиям внешней инвестиционной среды.

. - . , . Несмотря на падение цен на нефть и газ, и общие проблемы российской экономики в последнее время, нефтегазовые компании страны продолжают вкладывать миллиарды долларов в новые проекты по разработке и добыче нефтяных и газовых ресурсов. Подобно мировым лидерам, российские нефтегазовые компании ежегодно тратят миллиарды долларов на крупные инвестиционные проекты. Добыча нефти и газа на существующих месторождениях, а также разведка и освоение новых, в особенности шельфовых месторождений и месторождений, расположенных в труднодоступных районах, требуют значительных затрат.

Компаниям также приходится тратить большие суммы на развитие необходимых нефтепромысловых объектов и трубопроводной инфраструктуры, а также на модернизацию НПЗ с целью повышения объемов и качества нефтепереработки. Объем этих инвестиций ежегодно увеличивается. Методология исследования основывалась на принципах системного подхода к изучению проблемы.

При решении поставленной цели использовались методы логического, общеэкономического и статистического анализа и синтеза. В году ряд крупных российских нефтегазовых компаний объявили о далеко идущих планах в отношении крупных инвестиционных проектов на ближайшие годы.

Принципы формирования инвестиционного портфеля

Таким образом, задача формирования оптимального портфеля финансовых инвестиций считается решенной. Нами рассмотрены все возможные ситуации на финансовых рынках, связанных с различными инвестиционными стратегиями. Авторская концепция позволяет построить оптимальную инвестиционную модель с целью создания эффективного инвестиционного портфеля и дальнейшего управления им.

Ганиева М.К. Оценка эффективности инвестиционной деятельности Проанализированы результаты финансовой деятельности компании . Программа модернизации нефтеперерабатывающих заводов Роснефти подходов к оценке проектов, отбора проектов в портфель и их поэтапной реализации.

Наука и инновации 2. Учитывая существенные изменения в макроэкономической конъюнктуре в декабре г. По результатам г. Компания нарастила объем инвестиций до млрд руб. Источниками финансирования инвестиционной программы выступали как собственные средства, так и долгосрочные финансовые займы. При наращивании инвестиций, в том числе за счет реализации новых проектов развития и расширения программы эксплуатационного бурения на зрелых месторождениях, удельные капитальные вложения в разведку и добычу нефти и газа снизились с 5,3 долл.

Инвестиционная программа Компании в г. Зрелые месторождения Более половины инвестиций, около млрд руб. В краткосрочной и среднесрочной перспективе зрелые месторождения обеспечивают стабильную добычу и генерируют значительный свободный денежный поток, который будет направлен на финансирование разработки новых месторождений, в первую очередь на востоке России, где Компания планирует развитие новых кластеров нефтегазодобычи. Новые месторождения Устойчивый рост добычи нефти и газа Компании в среднесрочной перспективе обеспечивается за счет новых месторождений, объем инвестиций в которые стабильно растет 93 млрд руб.

Компания продолжает разрабатывать уникальный кластер месторождений вокруг Ванкорского месторождения, используя его транспортную, энергетическую и газовую инфраструктуру. Суммарные извлекаемые запасы входящих в него Сузунского, Тагульского и Лодочного месторождений оцениваются более чем в млн т нефти и конденсата1, объем инвестиций в г. На базе проведенных подготовительных масштабных работ в предыдущие годы — в том числе проектирования и закупочных процедур — Компания планирует ускорить начало активной фазы разработки крупных проектов добычи нефти и газа Русское, Юрубчено-Тохомское, Тагульское, Лодочное.

Проекты геологора зведки на суше и шельфах РФ инвестиции в проекты геологоразведки на суше 4 млрд руб.

Андрей Бочаров и Вагит Алекперов встретятся на площадке нефтеперерабатывающего завода

Целенаправленный подбор таких объектов представляет собой процесс формирования инвестиционного портфеля предприятия. Инвестиционным портфелем предприятия называют сформированную в соответствии с инвестиционными целями инвестора совокупность объектов реального и финансового инвестирования, предназначенных для осуществления инвестиционной деятельности и рассматриваемых как целостный объект управления. Главной целью формирования инвестиционного портфеля является обеспечение реализации инвестиционной стратегии предприятия путем отбора наиболее эффективных и безопасных инвестиционных проектов и финансовых инструментов.

Если инвестиционная стратегия предприятия нацелена на расширение деятельности увеличение объема производства и реализации продукции или оказания услуг , основные инвестиции будут направлены в проекты или активы, связанные с производством, а вложения в финансовые активы например, в ценные бумаги или банковские депозиты будут носить по отношению к ним подчиненный характер, что отразится на сроках, объемах размещения и т.

Основная задача портфельных вложений заключается в создании оптимальных условий инвестирования, обеспечивая при этом портфелю инвестиций такие инвестиционные характеристики, достичь которых невозможно при размещении средств в отдельно взятый объект. При ведении инвестиционной деятельности инвестор нацелен на получение прибыли дохода , действуя при этом в рамках приемлемого для него риска.

Нефтеперерабатывающие заводы НК «Альянс» будут IFC также поможет компании принять процедуры корпоративного управления, года инвестиционный портфель IFC составлял $19,3 миллиарда инвестиций за счет.

Существующая специфика деятельности страховой организации по осуществлению инвестиций, заключающаяся в первую очередь в ее подчиненности основной деятельности, обуславливает различные теоретические и практические проблемы при формировании и управлении инвестиционным портфелем. Поэтому формирование инвестиционного портфеля страховщиком должно осуществляться в соответствии с принятой инвестиционной политикой и с учетом обязательности соблюдения всех принципов инвестиционной деятельности. Основой инвестиционной деятельности страховщика является инвестиционная стратегия, выступающая основным регулятором управления инвестиционным портфелем страховой компании и определяющая отбор инвестиционных инструментов в портфель.

Формирование портфеля инвестиций страховщика должно происходить с учетом ряда факторов, непосредственно влияющих на разработку инвестиционной стратегии, которые подразделяются на внутренние и внешние. К внутренним факторам относятся уровень инвестиционной активности страховой компании, соответствующий характеру текущей страховой деятельности и перспективам ее развития; формирование инвестиционных ресурсов страховой компании; эффективность действующих в страховой компании систем анализа и контроля, а также уровень знаний факторов внешней среды и ряд других факторов.

В число внешних факторов входят экономическая ситуация в стране и регионе; конъюнктура инвестиционного рынка; экономико — правовые условия инвестиционной деятельности и др. В качестве отдельного фактора, оказывающего влияние на инвестиционную стратегию страховой компании, необходимо выделить государственное регулирование размещения средств страховых резервов компании, осуществляемое в целях повышения финансовой устойчивости страховой компании.

Инвестиционный портфель страховой компании может формироваться с помощью различных методов. На наш взгляд, невозможна да и нецелесообразна выработка единой системы по определению инвестиционных инструментов, а также их соотношения в структуре портфеля в связи с особенностями видов страховой деятельности и самой компании.

Таким образом, следует ограничиваться лишь методическими рекомендациями по формированию страховщиками инвестиционных портфелей.

Альфа-Банк установил лимит кредитования для ЗАО"АРС"

Понятие портфельных инвестиций и инвестиционного портфеля. Суммировав и обобщив высказанные в юридической и экономической литературе мнения, можно прийти к выводу, что инвестиции бывают реальными и финансовыми, либо прямыми и портфельными, либо теми и другими одновременно. Ольдерогге под реальными инвестициями понимает инвестиции в реальные активы - как материальные, так и нематериальные в том числе, инновационные инвестиции, направленные на развитие научно-технического прогресса; а также инвестиции, предназначенные для повышения эффективности собственного производства, инвестиции в замену оборудования, модернизацию основных фондов.

Наряду с этим, существуют более сжатые представления о реальных инвестициях:

Объем депозитов кредитной организации превысил ,5 млрд руб. году совокупный розничный портфель кредитных организаций увеличился на 39, 3%. «Но для этого должна улучшиться оценка российского инвестиционного месторождениях и модернизация нефтеперерабатывающих активов в.

Благодаря сделке сможет увеличить отрыв от ближайшего конкурента и усилит позиции в нижнем ценовом сегменте, растущем на фоне общего падения рынка. В течение многих лет Россия является краеугольным камнем прибыли нашей группы. Мы ожидаем положительный синергетический эффект в последующие годы", - отметил он.

Ожидается, что сделка будет закрыта к началу квартала финансового года после получения необходимых разрешений от регуляторов. В Федеральной антимонопольной службе в пятницу сообщили, что ФАС пока не получала ходатайство. Руководитель отраслевого аналитического агентства"Русский табак" Максим Королев считает, у ФАС не должно возникнуть серьезных претензий к сделке.

Это не такая большая доля, на мой взгляд, тут вряд ли будут возражения", - сказал он"Интерфаксу". Специализация трех компаний - производство и продажа сигарет. Операционная прибыль - 3, млрд рублей, чистая прибыль - 1, млрд рублей. Крупнейший актив - АО"Донской табак". Его выручка в году составила 24, млрд рублей без учета показателей дочерних компаний.

Тема 3. Формирование и управление сбалансированным портфелем ценных бумаг

Следует заметить, что инвестиционная политика пенсионных фондов определяется непосредственно НПФ с соблюдением законодательно установленных норм: Нормативные ограничения являются обязательными для соблюдения всеми фондами. Инвестиционную политику НПФ может разрабатывать самостоятельно или при согласовании с компанией, управляющей активами фонда, в такой последовательности:

Компания Роснефть является одной из крупнейших организаций в Данные активы входят в состав инвестиционного портфеля Роснефть укрепляется в немецком нефтеперерабатывающем сегменте.

Применение портфельного инвестирования позволяет решать задачи планирования, анализа эффективности и контроля конечных результатов инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов. Однако основной задачей портфельного инвестирования является придание совокупности финансовых инструментов таких инвестиционных характеристик, которые недостижимы с позиции каждого из них в отдельности и возможны только при их комбинации.

Главной целью формирования фондового портфеля является получение максимальной инвестиционной прибыли при минимальном уровне инвестиционного риска. С учетом этой цели формируется система конкретных альтернативных целей портфельного инвестирования. К основным из них относятся: Достижение главной цели формирования фондового портфеля осуществляется путем подбора финансовых инструментов, имеющих наибольшую доходность при минимальном уровне риска. При этом основная задача инвестиционного менеджера состоит в минимизации общего уровня риска по портфелю.

Таким образом, применение портфельного инвестирования позволяет максимизировать инвестиционную прибыль и минимизировать риск потери этой прибыли. При выборе финансового инструмента инвестор руководствуется тремя главными правилами: Следует отметить, что ни одна из составляющих фондового портфеля не может обладать всеми тремя вышеперечисленными свойствами. Как известно, получение высоких доходов связано с высоким уровнем инвестиционного риска и низким уровнем ликвидности инвестиций.

Перевод"Инвестиционные компании" на английский

Предприятие на рынке ценных бумаг В условиях рыночной экономики наряду с традиционными формами накопления инвестиций на предприятии — часть прибыли, амортизационный фонд — вступает в силу и фактор фондового рынка, то есть рынка ценных бумаг. К этому располагает и такая организационно-правовая форма предприятия, как акционерное общество, где уставный капитал поделен на части, и предприятие получает возможность выпускать ценные бумаги в виде акций и облигаций.

С точки зрения интересов предприятия выпуск эмиссия ценных бумаг — это важный рычаг аккумуляции капитала. Предприятие может выступать как эмитентом, то есть выпускать акции, облигации, векселя, так и инвестором — вкладывать свои свободные средства в ценные бумага других предприятий и получать дивиденды доходы , обладая ценными бумагами других эмитентов. Вкладывая средства в ценные бумаги других предприятий или банков, как коммерческих, так и государственных, предприятие тем самым формирует портфель инвестиций, который может быть: Между этими целями существуют противоречия, поскольку безопасность вложений, как правило, несовместима как с доходностью, так и с ростом капитала.

среда · Изменение климата & Энергии · Сообщество инвестиции Наши активы, расположенные в Саратовской области, включают в себя нефтеперерабатывающие заводы, оптовые и Наш портфель маркетинга и магазинов включает в себя более сетевых О Компании « Сартранснефтегаз».

Экономика и управление народным хозяйством по отраслям и сферам деятельности, в т. Необходимость и цели формирования инвестиционного портфеля промышленного предприятия. Потенциальные стратегии управления инвестиционным портфелем. Особенности инвестирования промышленных предприятий в условиях глобального финансового кризиса.

Анализ классических инвестиционных стратегий. Модели оценки акций промышленных предприятий России и новые антикризисные стратегии.

Инвестиционный портфель. Основы построения